“Ленту” хотят продать за 2 миллиарда долларов

Один из мажоритариев торговой сети “Лента” компания Luna, представляющая интересы “ВТБ Капитала” и TPG, выступила с предложением разрешить многолетний акционерный конфликт с помощью аукциона.
Консолидировав доли миноритариев, Luna и Svoboda (представляет акционера Августа Мейера) должны выставить на торги 100% Lenta Ltd., которые оцениваются в 2 млрд долл.

Аукцион с шагом 50 млн долл. позволит одному из мажоритариев выкупить долю другого.
Существует меморандум о взаимопонимании, подписать который Luna (через нее “ВТБ Капитал” и TPG Capital управляют 30,8% акций “Ленты”) предлагает компании Svoboda Августа Мейера (40,6% “Ленты”).

Он считает, что оппоненты явно усложняют ситуацию и отдаляют разрешение конфликта.
Г-н Костыгин намекает, что есть более эффективный и простой способ решения.
Напомним, что в начале марта сторонники г-на Мейера сделали оферту Luna.

Видео: Экономика предприятия на примере фабрики кексов, часть 2

Август Мейер с дружественными миноритариями высказал готовность выкупить у коллег по бизнесу 30,8% акций “Ленты” за 800,8 млн долл. и реализовать опцион еще на 1%. “Свободолюбцы” компанию оценили в 2,9 млрд долл., включив в эту сумму задолженность ритейлера примерно в 300 млн долл.
Схема, прописанная в меморандуме, предполагает получение обеими сторонами разрешения от Федеральной антимонопольной службы на возможный выкуп всего бизнеса “Ленты”.

Получив добро от ФАС, Luna и Svoboda должны внести депозит в размере 300 млн долл. в качестве финансовой гарантии и выставить на торги все имеющиеся в распоряжении компаний акции “Ленты”.
В документе уточняется, что помимо собственных акций Svoboda должна внести доли Дмитрия Костыгина, Сергея Ющенко и фонда Four Runners, подконтрольного отцу Августа Мейера.Любопытно, что один из пунктов меморандума запрещает due dilligence “Ленты”.

Согласно нему, компания должна быть продана как есть, то есть на основе базовых поручительств, без проведения дополнительных оценок.
Представитель Svoboda Дмитрий Костыгин говорит, что предложение Luna компании не совсем подходит.

Представитель “Ленты” утверждает, что западный банк готов выставить свою долю на торги, хотя раньше не собирался выходить из этого бизнеса.
Торги начинаются со стартовой отметки 2 млрд долл. — во столько в меморандуме оцениваются 100% Lenta Ltd.

Видео: Медиановости на сайт

Шаг аукциона составит 50 млн долл., гласит документ, причем право первого шага Luna закрепляет за собой. Победитель торгов получит законное право выкупить долю противника и должен закрыть сделку в течение недели. “В случае если победитель не сможет оплатить покупку, внесенный им депозит в 300 млн долл. будет передан второй стороне, а она получит право на выкуп компании по стартовой цене”, — прописано в документе.

Luna, в свою очередь, должна выставить на торги как свою долю, так и бумаги не перечисленных выше акционеров (ЕБРР — 11% акций и миноритарные акционеры — чуть более 10%). В результате каждая сторона выставляет на аукцион порядка 50% “Ленты”.

В ЕБРР ситуацию с аукционом не комментируют. В Luna подтвердили подлинность документа. По словам представителя компании, он был отправлен контрагенту 16 марта.
Официально Svoboda еще не отреагировала на получение документа.

Согласно меморандуму Luna предлагает провести аукцион, с тем чтобы один из мажоритариев “Ленты” смог консолидировать 100% компании.Но Luna усомнилась в серьезности намерений оппонента.
Компания не понимает, каким образом “содружество Мейера” будет платить за долю фондов. “Мы попросили Svoboda обозначить их источники финансирования, потому что, по нашим данным, денег у них нет.

Они нам не ответили”, — говорит источник в Luna.
Именно поэтому компания решила предложить аукцион с залоговой суммой, чтобы наконец стало понятно, насколько серьезно настроен противник.
По материалам РБК DAILY

Внимание, только СЕГОДНЯ!